南洋行家论股

【行家论股】ITMAX系统 频获合约展望乐观

Tan KW
Publish date: Mon, 25 Sep 2023, 07:33 PM
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南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:2.08令吉

最新进展:

ITMAX系统(ITMAX,5309,主板科技股)在上周,先后获得新山市政局(MBJB)颁发的视频监控服务合约,以及柔佛依斯干达公主城市议会(MBIP)颁发,视频监控与智能交通灯系统服务合约。

 

行家建议:

我们对ITMAX系统在短时间内,连续获得合约感到惊喜并保持乐观。

两份合约皆为期15年,我们认为,长期的合约期限,将为ITMAX系统提供绝佳的机会,来向MBIP追加销售更多功能、扩大覆盖范围和工作范围的可能。

MBIP合约包括了智能交通灯系统,该系统将根据每月租金收费,我们认为,这将进一步增强其经常性收入,提供更长的盈利展望。

这些合约将使公司未入账订单达到8.24亿令吉的新高,预计会在截至2038年9月前逐步认列。

此外,柔佛有16个市议会,我们预计,随着时间的推移,不仅是MBJB和MBIP,其他市议会也会加入进来,以实现综合智慧城市系统。

我们不排除未来,公司将进一步扩大业务至网络照明和智能停车等其他解决方案。

如今,考虑了柔佛视频监控和智能交通灯系统服务的贡献,我们将2024至2025财年预测,分别上修2%和7%。

综合以上,我们将目标价从原先1.80令吉,上调至2.08令吉,并重申“买入”评级。

 

 

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